作者：張晨曦 來(lái)源：微信公眾號(hào) 時(shí)間：2022-11-08 15:30:09
在上期（10月12日總第74期）的銀豐資訊中，銀豐資訊觀點(diǎn)認(rèn)為：國(guó)慶假期后三甲胺價(jià)格跳漲1100元，受成本承壓影響，氯化膽堿廠商平均漲幅每噸500元。短期來(lái)看，受重要會(huì)議即將召開(kāi)，疫情嚴(yán)格管控，上游原材料緊平衡供應(yīng)，廠家交付前期大量訂單等各種因素綜合影響，氯化膽堿在短線內(nèi)維持強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，上行預(yù)期明顯，價(jià)格難有回落。
我們來(lái)對(duì)照一下自上期銀豐資訊發(fā)稿后的實(shí)際市場(chǎng)表現(xiàn)：10月12日三甲胺價(jià)格迎來(lái)大幅上漲，廠商報(bào)價(jià)16500元/噸，較上一日漲幅1000元/噸。此后幾天三甲胺都處于強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)，這個(gè)階段氯化膽堿在成本承壓下價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺。10月16日-31日，受重要會(huì)議召開(kāi)和全國(guó)范圍內(nèi)疫情擴(kuò)散影響，三甲胺價(jià)格在漲跌互現(xiàn)中震蕩運(yùn)行，半個(gè)多月來(lái)的綜合表現(xiàn)為漲少跌多，基本復(fù)位到國(guó)慶節(jié)后的價(jià)格位點(diǎn)在14500-14800元/噸徘徊。
但是本階段氯化膽堿的市場(chǎng)表現(xiàn)一反常態(tài)，并沒(méi)有追隨原材料的價(jià)格下行而較大下滑，市場(chǎng)表現(xiàn)出奇的鎮(zhèn)靜，波瀾不驚，價(jià)格平穩(wěn)，稍有起伏，如同北方近日來(lái)的秋日暖陽(yáng)，明媚卻溫和。銀豐資訊來(lái)分析其中的原因：
一、重要會(huì)議的召開(kāi)國(guó)內(nèi)有半數(shù)左右的廠家臨時(shí)停產(chǎn)限產(chǎn)，時(shí)間在2周左右，產(chǎn)能供給端減少40-50%，市場(chǎng)供應(yīng)緊平衡。
二、重要會(huì)議結(jié)束后產(chǎn)能很快恢復(fù)，不幸的是疫情在全國(guó)范圍內(nèi)點(diǎn)面擴(kuò)散，用專家的話說(shuō)僅次于2020年春節(jié)后的那波，烈度降低了，重癥減少了，速度傳播快了，范圍擴(kuò)大了，無(wú)一省份能幸免。受疫情反復(fù)影響，膽堿行業(yè)有的廠家處在疫區(qū)的，大多停產(chǎn)或受限，限制了產(chǎn)能供給。
三、9月下旬膽堿價(jià)格位于本年度以來(lái)的低位區(qū)，屬于建倉(cāng)補(bǔ)倉(cāng)的窗口期，在這一階段膽堿廠商大都收割了大批量訂單，在10月份處于集中交貨期，在上述產(chǎn)能受限的情況下交貨普遍緊張，因此在價(jià)格上保持堅(jiān)挺實(shí)屬必然。
我們?cè)賮?lái)對(duì)照一下在上期（10月12日總第74期）的銀豐資訊發(fā)稿后環(huán)氧乙烷的實(shí)際市場(chǎng)表現(xiàn)。上期銀豐資訊觀點(diǎn)認(rèn)為：預(yù)計(jì)短期內(nèi)環(huán)氧乙烷價(jià)格或?qū)⑷鮿?shì)橫盤震蕩為主，后市觀望供應(yīng)端增量變化。相對(duì)于三甲胺跨越式的價(jià)格波動(dòng)，環(huán)氧乙烷變動(dòng)對(duì)氯化膽堿價(jià)格影響有限。文章推送后， 環(huán)氧乙烷價(jià)格分別在10月20日、26日、30日下調(diào)200元/噸，截止今天出廠執(zhí)行6800元/噸。目前國(guó)內(nèi)環(huán)氧乙烷價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行，原料東北亞成本面承壓，下游聚羧酸減水劑單體交投氣氛依然冷淡。環(huán)氧乙烷生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存壓力上升，整體產(chǎn)能利用率持續(xù)下調(diào)，供應(yīng)面延續(xù)寬松狀態(tài)。總體來(lái)看，環(huán)氧乙烷成本面支撐薄弱，下游聚羧酸減水劑單體需求冷淡，市場(chǎng)缺乏利好支撐，預(yù)計(jì)短線環(huán)氧乙烷市場(chǎng)成本面持續(xù)承壓，行情弱勢(shì)運(yùn)行。
我們?cè)賮?lái)看一組外貿(mào)出口的利好消息。
第一個(gè)好消息是出口數(shù)據(jù)增長(zhǎng)明顯。最近幾個(gè)月來(lái)，對(duì)外美元匯率浮動(dòng)較大，人民幣貶值連續(xù)飆升，在近期一度升至7.304，外貿(mào)行業(yè)出口迎來(lái)短期的紅利窗口，2022年前三個(gè)季度的出口數(shù)據(jù)已經(jīng)公布，出口增長(zhǎng)17.38%，進(jìn)口增長(zhǎng)了5.2%。拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)的三駕馬車之一的外貿(mào)出口表現(xiàn)優(yōu)秀，與疫情下低迷的國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求形成較大反差。
第二個(gè)好消息是國(guó)際海運(yùn)價(jià)格連續(xù)回落，利好出口市場(chǎng)。往年第三季度是全球海上集裝箱運(yùn)輸?shù)膫鹘y(tǒng)旺季，不過(guò)今年三季度海運(yùn)市場(chǎng)卻遭受陣陣寒流，主要海運(yùn)航線的運(yùn)價(jià)出現(xiàn)大幅度下跌。由于疫情導(dǎo)致供應(yīng)鏈斷裂，多個(gè)國(guó)家在去年發(fā)生了“囤貨潮”，這也導(dǎo)致去年海運(yùn)費(fèi)大漲，但屬于不可持續(xù)的機(jī)會(huì)狀態(tài)。而今年由于全球經(jīng)濟(jì)通脹壓力加大，需求開(kāi)始下降，再加上大批新船下水，加劇了供需之間的落差。受運(yùn)價(jià)下跌影響，多家船運(yùn)公司陸續(xù)開(kāi)始停航，以改變供給過(guò)剩的局面。去年居高不下的海運(yùn)價(jià)格，給我國(guó)出口企業(yè)帶來(lái)了不小的壓力，如今隨著海運(yùn)價(jià)格的回落，國(guó)外客戶訂貨的意愿增強(qiáng)，企業(yè)出口的訂單增長(zhǎng)迅速，而去年訂柜難的情況也得到了極大改善。
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